Net cash used for financing


Глава 1 Глава 2
Net cash used for financing (Чистые средства, использованные на финансирование) -138 -405 -501 Cash flows used for investments (Средства, использованные для инвестиций) Additions to property, plant, and equipment (Прибретение собственности) -495 -494 -499

Equity investments and other (Капитальные вложения и другое) -230 -625 -1 669 Short-term investments (Краткосрочные инвестиции) -651 -1 551 -921 Net cash used for investments (Чистые средства, использованные для инвестиций) -1 376 -2670 -3089 Net change in cash and equivalents (Чистые изменения в денежных средствах) 476 644 1 099 Effect of exchange rates on cash and equivalents 9 (Курсовая разница) -5 6 Cash and equivalents, beginning of year (Денежные средства на начало года) 1 477 1 962 2601 Cash and equivalents, end of year (Денежные средства на конец года) 1 962 2601 3706 Short-term investments (Краткосрочные инвестиции) 2788 4 339 5260 Cash and short-term investments (Деньги и краткосрочные инвестиции) $4750 $6940 $8966 ных соображений может помочь инвестору правильно спрогнози-ровать доходность деятельности фирмы и, соответственно, оценить ее инвестиционную привлекательность. Фирмы обычно имеют возможность выбора формы представ­ления отчета об изменении финансового положения и могут де­лать его либо на основе информации о денежных средствах, либо на основе информации о работающем капитале. Традиционно ис­пользуются последние, хотя отчеты на основе данных о движении денежных средств становятся все более популярными. Если фир­ма использует традиционный метод, исследователь, тем не менее, может сделать вывод о чистом изменении в обеспеченности фир­мы денежными средствами, скорректировав чистые изменения в работающем капитале по результатам тех операций, которые вли- яют исключительно на работающий капитал. В нашем случае «Microsoft» — прогрессивная организация, она выбирает представ­ление своего отчета на основе информации о потоках наличных денежных средств Обратимся к табл. 7. Как вы видите, в этом отчете выделены источники получения средств и направления их использования. Первый источник — это доходы фирмы за год. Обратите внимание на то, что номинально денежные расходы добавляются к доходам компании для того, чтобы получить сумму Потока наличности от основной деятельности (Cash Flow from Operations). Различные по­ступления и расходования денежных фондов затем добавляются к этой сумме в соответствии со здравым смыслом за исключением изменений работающего капитала. Изменения работающего капи­тала рассчитываются непосредственно по текущим счетам сравни­тельного баланса. Если компания использует для отчета информа­цию об изменении денежных средств, можно легко привести отчет об источниках и расходах в соответствии с балансом фирмы. Отчет о потоках денежных средств позволяет понять, как появились из­менения в балансе фирмы.
Содержание раздела